中國經(jīng)濟網(wǎng)北京4月11日訊 今日，上海冠龍閥門節(jié)能設(shè)備股份有限公司（以下簡稱“冠龍節(jié)能”，301151.SZ）在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行價格為30.82元/股。該股今日開盤即破發(fā)，報30.52元，盤中最高價30.82元。截至今日收盤，冠龍節(jié)能報28.31元，跌幅8.14%，振幅11.55%，換手率44.48%，成交額5.07億元，總市值47.47億元。

冠龍節(jié)能主要從事節(jié)水閥門的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括蝶閥、閘閥、控制閥、止回閥等閥門產(chǎn)品及其他配套產(chǎn)品，主要應用于城鎮(zhèn)給排水、水利和工業(yè)等下游領(lǐng)域。

本次發(fā)行前，Karon Holding Company Limited（以下簡稱“冠龍控股”）持有冠龍節(jié)能90.00%的股份，為冠龍節(jié)能控股股東。李政宏和李秋梅分別持有冠龍控股65.00%和15.00%的股份，本次發(fā)行前，兩人合計間接持有冠龍節(jié)能72.00%的股份，為冠龍節(jié)能的實際控制人。

冠龍節(jié)能于2021年12月17日首發(fā)過會，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會2021年第72次審核會議提出問詢的主要問題：

1.發(fā)行人閥門類產(chǎn)品的市場競爭充分。請發(fā)行人結(jié)合各細分產(chǎn)品所處行業(yè)未來趨勢，說明發(fā)行人是否存在市場飽和或需求萎縮的趨勢，相關(guān)產(chǎn)品是否有被替代的風險，相關(guān)風險是否已充分揭示。請保薦人發(fā)表明確意見。

2.臺灣明冠為發(fā)行人實際控制人所控制的公司，主營業(yè)務為經(jīng)銷發(fā)行人的產(chǎn)品并提供相應的服務。臺灣明冠在轉(zhuǎn)讓其他商標給發(fā)行人時，保留了“明冠”商標。請發(fā)行人說明：（1）對臺灣明冠的關(guān)聯(lián)交易價格是否公允；（2）上述關(guān)聯(lián)交易與商標權(quán)屬對發(fā)行人業(yè)務獨立性的影響，以及發(fā)行人是否已制訂相應的整改措施或計劃。請保薦人發(fā)表明確意見。

3.2020年1月，發(fā)行人引入富拉凱入股后，涉及股份支付。請發(fā)行人說明：（1）引入富拉凱的原因及定價的合理性，以及是否涉及利益輸送或其他特殊利益安排；（2）將富拉凱作為股份支付對象是否符合股付支付準則的相關(guān)規(guī)定。請保薦人發(fā)表明確意見。

冠龍節(jié)能本次在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次公開發(fā)行股票4,200.00萬股，占發(fā)行后總股本的比例為25.05%，保薦機構(gòu)（主承銷商）為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為蘇海清、何君光。

冠龍節(jié)能本次發(fā)行募集資金總額為12.94億元，扣除發(fā)行費用后，募集資金凈額11.97億元。該公司最終募集資金凈額比原計劃少955.67萬元。冠龍節(jié)能于2022年4月1日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金11.87億元，擬分別用于上海節(jié)水閥門生產(chǎn)基地擴產(chǎn)項目、江蘇融通閥門機械有限公司節(jié)水閥門生產(chǎn)基地擴建項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、智能信息化升級項目。

冠龍節(jié)能本次發(fā)行費用總額為9,744.13萬元，長江證券承銷保薦有限公司獲得承銷及保薦費用7887.75萬元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，冠龍節(jié)能實現(xiàn)營業(yè)收入分別為82,977.10萬元、94,554.75萬元、101,536.41萬元和44,959.50萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,692.01萬元、15,516.10萬元、11,109.12萬元和7,603.91萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為10,398.48萬元、14,931.84萬元、16,420.72萬元和7,201.92萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為6,002.91萬元、12,095.80萬元、12,815.62萬元和10,536.29萬元。

2018年、2019年、2020年和2021年1-6月，冠龍節(jié)能加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為58.91%、43.74%、23.02%和11.63%。

2018年、2019年、2020年和2021年上半年，冠龍節(jié)能應收賬款賬面余額分別為4.62億元、5.06億元、5.46億元和4.97億元，占營業(yè)收入的比例分別為55.70%、53.49%、53.74%和110.48%。

冠龍節(jié)能應收賬款近半逾期。截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年6月30日，冠龍節(jié)能應收賬款逾期總額分別為2.22億元、2.22億元、2.54億元和2.44億元，占應收賬款金額的比例分別為48.11%、43.84%、46.46%和49.09%。

2021年，冠龍節(jié)能實現(xiàn)營業(yè)收入104,684.85萬元，同比增長3.10%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤19,231.44萬元，同比增長73.11%；實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤16,724.34萬元，同比增長1.85%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為21,745.24萬元，同比增長69.68%。

結(jié)合公司實際經(jīng)營情況，經(jīng)初步測算，冠龍節(jié)能預計2022年第一季度營業(yè)收入為18,000.00萬元至20,000.00萬元，同比變動0.51%至11.68%；凈利潤為3,100.00萬元至3,300.00萬元，同比變動1.59%至8.15%；扣非后凈利潤為3,050.00萬元至3,250.00萬元，同比變動1.47%至8.12%，總體較為穩(wěn)定。

關(guān)鍵詞：